吳天然:主營(yíng)業(yè)務(wù)維持不了信托公司生存
來(lái)源:www.beiwo888.cn 時(shí)間:2004-10-13
目前,信托業(yè)和信托市場(chǎng)建設(shè)方面最應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題,首先是信托制度、信托業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的定位和作用問(wèn)題。
國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,居民收入水平的提高,居民財(cái)富的積累,信托業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求得以形成和擴(kuò)大,為信托這一財(cái)產(chǎn)管理制度的發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)空間。信托業(yè)獨(dú)具的制度優(yōu)勢(shì),信托行業(yè)由此產(chǎn)生的旺盛生命力和較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,是我國(guó)信托業(yè)發(fā)展壯大的內(nèi)在因素。
我國(guó)信托業(yè)能否象國(guó)外信托業(yè)一樣,與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)一樣被列為金融支柱產(chǎn)業(yè)之一,信托制度是否能在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會(huì)公益事業(yè)等方面發(fā)揮其獨(dú)特的功能和作用,這將關(guān)系到我國(guó)信托業(yè)的戰(zhàn)略地位和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
其次是信托業(yè)經(jīng)營(yíng)模式問(wèn)題。這里包含五個(gè)方面:
其一,根據(jù)資本本質(zhì)和流動(dòng)性這一特性,要求以貨幣作為主要生產(chǎn)要素的金融機(jī)構(gòu),其業(yè)務(wù)不應(yīng)受到經(jīng)營(yíng)區(qū)域的限制,以保證資本的充分流動(dòng),實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)或收益極大化的目標(biāo)。
其二,從發(fā)達(dá)國(guó)家的信托產(chǎn)品看,其投資的項(xiàng)目具有選擇性和多樣性,任何一個(gè)信托基金都不會(huì)將所募集的資金投在一個(gè)項(xiàng)目上,而是多個(gè)項(xiàng)目;同時(shí),還要投資流動(dòng)性強(qiáng)的項(xiàng)目如國(guó)債等,并使部分資金保持貨幣形態(tài),以應(yīng)付可能發(fā)生的流動(dòng)性問(wèn)題。我國(guó)目前信托公司所采用的信托計(jì)劃這種方式,產(chǎn)品起源于某個(gè)項(xiàng)目,募集資金也全部運(yùn)用于某個(gè)項(xiàng)目,是將雞蛋放在一個(gè)籃子里,因而必須看準(zhǔn),小心謹(jǐn)慎,否則就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。
其三,目前信托公司的手續(xù)費(fèi)收入大概為信托業(yè)務(wù)額的1%左右,單獨(dú)管理的信托業(yè)務(wù)甚至更低。按1%計(jì)算,100億元的信托業(yè)務(wù)額才有1億元的收入,而現(xiàn)在信托公司平均信托業(yè)務(wù)額僅為25億元左右,如果只搞信托業(yè)務(wù),連維持生存都困難,更不要談發(fā)展了。信托公司是專門從事信托業(yè)務(wù)的,但普遍情況卻是,主營(yíng)業(yè)務(wù)維持不了信托公司的生存。
其四,從業(yè)務(wù)本質(zhì)來(lái)說(shuō),商業(yè)銀行的委托貸款業(yè)務(wù),證券公司的委托理財(cái)業(yè)務(wù),保險(xiǎn)公司的投資連接險(xiǎn)業(yè)務(wù),基金管理公司的基金業(yè)務(wù),都屬于信托的范疇,但從管理上看,分屬于三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)各不相同;從風(fēng)險(xiǎn)度看,信托產(chǎn)品總體上還是比較低的。
其五,信托公司作為金融機(jī)構(gòu)的公開(kāi)性質(zhì)與信托產(chǎn)品私募性質(zhì)之間的矛盾。
我所關(guān)注的第三個(gè)問(wèn)題是信托公司的自身建設(shè)問(wèn)題。
信托公司首先要培育作為金融企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建主要包括形成并提升企業(yè)的信用能力、研究開(kāi)發(fā)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力、業(yè)務(wù)和組織機(jī)構(gòu)整合能力、客戶資源開(kāi)發(fā)和整合能力等方面,其中最核心的是研發(fā)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力。
信托公司自身建設(shè)還包括人才隊(duì)伍建設(shè)問(wèn)題。金融業(yè)是資本和知識(shí)密集型的行業(yè),人力資源是關(guān)系企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展的重要生產(chǎn)要素基礎(chǔ)。另外,自身建設(shè)也包括風(fēng)險(xiǎn)防范和控制問(wèn)題。(中泰信托常務(wù)副總裁 吳天然)
(xintuo摘自上海證券報(bào))